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CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘上半年实现营业收入64.4亿元，归母净利润20.8亿元，二季度单季营收同比增长14.1%，净利润同比增长19.2%，业绩明显高于市场预期。公司收入与动销基本匹配，省内市场动销环比企稳，省外山东安徽等区域培育已上正轨，特A类产品收入实现正增长。

一份研报观点认为，今世缘动销已筑底企稳，毛销差改善显著。公司毛利率同比提升0.7个百分点至74.1%，销售费用率下降0.3个百分点至14.5%，净利率提升至32.3%，盈利能力稳中有升。研报指出，这主要得益于费用精准投放和包材成本下降，同时预收款表现良好，经营质量持续优化。

研报认为，主力产品批价和渠道库存保持稳定，雅系列道扩张保持较快增长，开系产品在宴席场景下动销也已基本企稳。省内乡镇精耕有望带来增量，省外市场在竞争环境下保持稳中求进，全年百亿收入目标兑现的能见度较高。研报维持2026年和2027年盈利预测，目标价40.23元，对应现价仍有35.8%的上行空间，维持跑赢行业评级。