11月10日，财政部在香港特别行政区发行规模40亿欧元主权债券，期限分别为3年、7年和12年。簿记定价当日，本次主权债券以3年期MS+20个基点区间、7年期MS+40个基点区间及12年期MS+65个基点区间推出交易，吸引诸多高质量的国际投资机构踊跃认购，最终认购规模为172亿欧元，实现4.3倍超额认购。在强劲的订单簿基础上，最终定价时各年期分别显著收窄至MS+0个基点、MS+20个基点及MS+52个基点，其中，3年期首次实现零定价息差，并再次实现负发行收益率。

这是2019年重启欧元主权债券发行后连续第三年发行，所有期限债券均实现约-10个基点的新发行溢价，其中3年期票息0%，发行收益率首次与欧元债券定价基准(掉期中值)持平。12年期债券选择在香港债务工具中央结算系统(CMU)托管清算，助力香港加强金融基础设施建设。

财政部介绍，从发行情况看，市场反响热烈，国际组织、各国央行，以及主权基金、长期养老基金、商业银行、保险公司等机构投资者踊跃认购，认购倍数约4.3倍。

此前的10月19日，财政部在香港发行了40亿美元主权债券，所有期限均创下中国美元主权债券定价息差新低，其中3年期首次实现个位数发行利差，发行收益率接近同期限美国国债，发行后二级市场表现依然保持强劲势头。今年10月11日和12日，深圳市人民政府和广东省人民政府相继在香港和澳门发行50亿元和22亿元离岸人民币地方政府债券，实现中国内地地方政府赴境外发行离岸债券零的突破。

经过多年发展，中国已拥有全球第二大债券市场。承销商、中国银行投资银行与资产管理部副总经理刘林表示，本次债券发行引入国际新投资人，注入新鲜血液。通过连续三年的欧元债发行，中国主权信用在离岸市场受到高质量投资人的热烈追捧，已形成稳定的投资人网络群体，投资人基础不断扩大与巩固。中国债券加入全球三大主流债券指数，有助于带动大批增量投资者参与债券交易，提升债券流动性，从而进一步增强中国债券对国际投资者的吸引力。

财政部表示，本次发行巩固了欧元主权债券常态化发行机制，完善了欧元主权债券收益率曲线，提振了中资欧元债券市场，为中资发行人境外欧元融资提供了定价基准，展现了中国坚定不移推动高水平对外开放、在高质量道路上行稳致远的决心，对欧洲乃至国际金融市场注入了更多的稳定性，进一步深化了中欧国际资本市场合作，为中欧经贸发展注入了新的活力。有利于合理引导市场预期，展示了中国坚定不移推动高水平对外开放的决心，彰显了国际社会对中国经济社会发展前景的信心。 (张茜楠)