10月18日，证监会官网发布公告称，已依法审查了恒泰证券提交的《面向专业投资者公开发行公司债券申请文件》，根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十二条的有关规定，决定中止对该行政许可申请的审查。

一般来说，证券公司发行公司债遭中止审核的情况并不多见，上一次已经是去年11月份被中止的方正证券(601901,股吧)，而对于中止审查的原因，证监会并未在公告中披露。不过通过恒泰证券所提交的债券募集说明书可以发现，目前恒泰证券正处于多事之秋，本次公司债遭中止或与此有关。

拟发行不超过30亿用于偿还短期债务及补充流动资金

公开资料显示，恒泰证券成立于1992年，注册资本26.05亿元，是经中国证监会批准的综合性、全牌照证券公司。2015年10月，恒泰证券在香港联合交易所上市，股份代号：1476.HK。目前其下设分支机构124家，子公司5家。2021年上半年，恒泰证券实现净利润亏损1193万元，同比下降108.17%。

查询上交所债券项目信息平台可以发现，此次被证监会中止审查的债券为恒泰证券今年7月向交易所提交的2021年面向专业投资者公开发行的短期公司债券，今年7月6日正式被上交所受理。

另据8月20日恒泰证券更新的募集说明书披露，此次公司债拟发行金额不超过30亿元(含30亿元)，可分期发行;债券面值100元，按面值平价发行。债券期限不超过1年期(含1年);债券的票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商确定;债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

对于募集资金的用途，恒泰证券在说明书中表示，募集资金扣除发行等相关费用后，拟用于偿还1年内到期的公司债务、补充流动资金。具体来看，本次债券部分募集资金拟15亿元用于偿还其1年内到期的公司债务;拟15亿元用于补充其日常生产经营所需流动资金。补充流动资金部分募集资金投向包括但不限于恒泰证券固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务、各类资本中介型业务、符合监管机构规定的各种创新型业务及其他与公司主营业务相关的用途。不过如今监管对其中止审查，发债计划“胎死腹中”，看来恒泰证券只能另寻它法了。

分类评级连降四级 5宗大额诉讼缠身

对于中止审查的原因，公告仅表示根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十二条的有关规定，并未详细赘述，无从得知。不过值得注意的是，通过其发布的募集说明书可以发现，恒泰证券目前正处于多事之秋，或是造成此次中止审查的原因。

据恒泰证券8月20日提交的募集说明书重大事项提示栏显示披露，2021年7月23日，中国证监会公布2021年证券公司分类结果，恒泰证券级别由去年的A级连降4级至CCC级，成为降幅最大的券商。

而按照分类监管规定，证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别;情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类。恒泰证券连降4级，意味着其在评价期内存在重大或者多项违规。分类评价等级的下降，或将对恒泰证券今年业务的开展产生影响，使得上半年本就亏损的恒泰证券雪上加霜，进而或对其偿债能力产生影响。

此外，恒泰证券还存在着5宗涉案金额在2000万元以上尚未审结的诉讼、仲裁案件。具体来看，目前已有两件一审结束，判决恒泰证券承担赔付责任，不过恒泰证券已提起上诉。包括庆汇租赁一期资产支持专项计划持有人鑫元基金、创金合信基金及天弘基金诉恒泰证券证券交易合同纠纷案件与庆汇租赁一期资产支持专项计划持有人银河金汇资管、金元顺安基金及南京银行(601009,股吧)诉恒泰证券证券交易合同纠纷案。

前三季度公司债发行规模已接近去年全年

值得一提的是，今年以来，证券公司发债明显提速。单从第三季度来看，券商债券(包括公司债、短期融资券)发行规模已达5634.9亿元，净融资规模为2381.9亿元，净融资环比大增135%。而去年三季度，券商债券净融资仅687.4亿元，同比增幅高达247%。

具体来看，其中2021年三季度公司债净融资1911.9亿元，环比增64.5%;三季度短融净融资470亿元，环比增44%。由此可见，券商今年三季度借助公司债和短融“补血”的力度均较大，共同推动了三季度债券净融资环比大增。

从前三季度来看，据Wind数据显示，券商债券发行规模已达12793.7亿元。其中券商公司债合计发行规模已达8267.7亿元，而2020年全年公司债合计发行规模8752.81亿元，今年前三季度发行量已接近去年全年。公司债净融资方面，今年前三季度净融资合计4842.3亿元，较去年同期大增282%。